巴菲特：拒絕某些交易是最佳交易
金融危機已經過去一年多了，而回首這場自1929年大蕭條以來最嚴重的經濟危機，沃倫·巴菲特相信自己其間所做的最佳交易決定很可能是最終選擇不做某 些交易。
日前，在《華爾街日報》進行的一系列採訪中，巴菲特極為詳盡地解釋了他在金融危機期間的歷次交易談判。
從貝爾斯登到雷曼兄弟、房地美、美聯銀行、aig再到摩根士丹利，巴菲特拒絕了一個又一個機會。正是這些決定使得他在上個月積聚了所需能量，完成了個 人歷史上最大一筆交易──斥資263億美元收購bnsf(全美以營收計最大的鐵路企業)。
拒絕雷曼：財報令人不安
2008年3月28日，巴菲特接到了雷曼兄弟首席執行長理查德·福爾德的電話。福爾德想知道巴菲特是否會給這家投行注資約40億美元，以止住其虧損。
當晚，巴菲特仔細研讀了雷曼兄弟的年度財務報表。他在封頁上記下了有令人不安的資訊的頁碼，等他讀完報表，封頁上已滿是頁碼了。於是巴菲特沒有“咬 鉤”。六個月後，雷曼兄弟申請了破產保護。
拒絕房地美：問題太嚴重
更大規模的救援請求從2008年3月15日開始。巴菲特接到了紐約私募股權投資者弗勞爾斯打來的電話。當時弗勞爾斯正試圖對貝爾斯登進行最後的營救。 巴菲特大概聽他說了十分鐘，然後就表示自己不感興趣。
此後，由於住房市場坍塌，那些握有大量住房抵押貸款支援證券的公司開始變得搖搖欲墜。代表房地美的摩根士丹利銀行家聯繫到了巴菲特，請他進行投資，但 他認為房地美的問題太過嚴重，很快就說了不。
2008年9月，美聯銀行首席執行長斯蒂爾請求投資100億美元。巴菲特認為美聯銀行是在樓市最火爆時期不計後果地投身次貸市場，於是拒絕了這一要 求。
拒絕摩根士丹利：不夠熟悉
9月12日，保險巨頭美國國際集團(aig)時任首席執行長維爾倫斯坦德請求投資約50億美元。但巴菲特認為aig的財務困境實在太嚴重、太複雜，並 且這筆交易太大，巴菲特要借一大筆錢，可能會危及其aaa信用評級。
9月19日早晨，摩根士丹利首席執行長麥晉桁致電巴菲特，希望安排一項交易，可能是為摩根士丹利提供一個鉅額信用額度。巴菲特對麥晉桁說，他沒有興 趣，因為他對這家銀行不夠熟悉。
出手高盛和通用：回報豐厚
隨著危機的進一步蔓延，市場信心迅速崩潰，並波及一向穩定的貨幣基金市場。在貨幣市場基金reserve風波爆發幾天后，政府對貨幣市場基金資產的擔 保前進了一大步。巴菲特回憶道，由於政府迅速採取行動，他增強了對這場危機將會化解的信心。於是9月底時，巴菲特決定出擊。
同摩根士丹利一樣，高盛也需要現金。高盛向他提了幾個交易設想，但都沒有打動他。不過他並沒有徹底回絕，原因之一在於他熟悉高盛的業務，在各種交易上 曾與高盛合作多年。
9月23日，高盛銀行家特羅特致電巴菲特詢問如何才能達成交易。巴菲特列出了他的條件。幾小時後協議即告達成。伯克希爾哈撒韋公司以10%的年股息率 購買了50億美元的高盛優先股，以及以每股115美元購買50億美元高盛股票的認股權證。如今高盛的股價約為166美元。
不久，巴菲特同意以10%的年股息率購買30億美元的通用電氣優先股。此外，他還得到了以每股22.25美元購買30億美元通用電氣普通股的權利。通 用電氣股價上週五收于15.92美元。
金融危機已經過去一年多了，而回首這場自1929年大蕭條以來最嚴重的經濟危機，沃倫·巴菲特相信自己其間所做的最佳交易決定很可能是最終選擇不做某 些交易。
日前，在《華爾街日報》進行的一系列採訪中，巴菲特極為詳盡地解釋了他在金融危機期間的歷次交易談判。
從貝爾斯登到雷曼兄弟、房地美、美聯銀行、aig再到摩根士丹利，巴菲特拒絕了一個又一個機會。正是這些決定使得他在上個月積聚了所需能量，完成了個 人歷史上最大一筆交易──斥資263億美元收購bnsf(全美以營收計最大的鐵路企業)。
拒絕雷曼：財報令人不安
2008年3月28日，巴菲特接到了雷曼兄弟首席執行長理查德·福爾德的電話。福爾德想知道巴菲特是否會給這家投行注資約40億美元，以止住其虧損。
當晚，巴菲特仔細研讀了雷曼兄弟的年度財務報表。他在封頁上記下了有令人不安的資訊的頁碼，等他讀完報表，封頁上已滿是頁碼了。於是巴菲特沒有“咬 鉤”。六個月後，雷曼兄弟申請了破產保護。
拒絕房地美：問題太嚴重
更大規模的救援請求從2008年3月15日開始。巴菲特接到了紐約私募股權投資者弗勞爾斯打來的電話。當時弗勞爾斯正試圖對貝爾斯登進行最後的營救。 巴菲特大概聽他說了十分鐘，然後就表示自己不感興趣。
此後，由於住房市場坍塌，那些握有大量住房抵押貸款支援證券的公司開始變得搖搖欲墜。代表房地美的摩根士丹利銀行家聯繫到了巴菲特，請他進行投資，但 他認為房地美的問題太過嚴重，很快就說了不。
2008年9月，美聯銀行首席執行長斯蒂爾請求投資100億美元。巴菲特認為美聯銀行是在樓市最火爆時期不計後果地投身次貸市場，於是拒絕了這一要 求。
拒絕摩根士丹利：不夠熟悉
9月12日，保險巨頭美國國際集團(aig)時任首席執行長維爾倫斯坦德請求投資約50億美元。但巴菲特認為aig的財務困境實在太嚴重、太複雜，並 且這筆交易太大，巴菲特要借一大筆錢，可能會危及其aaa信用評級。
9月19日早晨，摩根士丹利首席執行長麥晉桁致電巴菲特，希望安排一項交易，可能是為摩根士丹利提供一個鉅額信用額度。巴菲特對麥晉桁說，他沒有興 趣，因為他對這家銀行不夠熟悉。
出手高盛和通用：回報豐厚
隨著危機的進一步蔓延，市場信心迅速崩潰，並波及一向穩定的貨幣基金市場。在貨幣市場基金reserve風波爆發幾天后，政府對貨幣市場基金資產的擔 保前進了一大步。巴菲特回憶道，由於政府迅速採取行動，他增強了對這場危機將會化解的信心。於是9月底時，巴菲特決定出擊。
同摩根士丹利一樣，高盛也需要現金。高盛向他提了幾個交易設想，但都沒有打動他。不過他並沒有徹底回絕，原因之一在於他熟悉高盛的業務，在各種交易上 曾與高盛合作多年。
9月23日，高盛銀行家特羅特致電巴菲特詢問如何才能達成交易。巴菲特列出了他的條件。幾小時後協議即告達成。伯克希爾哈撒韋公司以10%的年股息率 購買了50億美元的高盛優先股，以及以每股115美元購買50億美元高盛股票的認股權證。如今高盛的股價約為166美元。
不久，巴菲特同意以10%的年股息率購買30億美元的通用電氣優先股。此外，他還得到了以每股22.25美元購買30億美元通用電氣普通股的權利。通 用電氣股價上週五收于15.92美元。
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